原凱鵬華盈（以下簡稱KPCB中國）主管合伙人周煒4月18日正式宣布離任，並成立新的投資機構“創世伙伴資本”。新基金管理團隊絕大部分成員都來自KPCB中國，另外兩位合伙人分別是KPCB中國的董事總經理唐欣和董事梁宇。
據了解，新基金將重點關注創新金融、中國公司出海、創新技術以及大數據、人工智能、泛娛樂內容平台等領域。
“十年之痒”，新基金超募
周煒在KPCB已任職10年之久。
2007年初，周煒作為凱鵬華盈中國基金的創始團隊進入風險投資行業，主要專注於互聯網、無線技術、新媒體和互聯網金融等領域的投資。他主導投資了：京東、京東金融、宜信、融360，一下科技、喜馬拉雅、秒針系統、啟明星辰、瑞爾齒科、亞洲創新集團和探探等數十個項目。
談及此次再出發，周煒用了“十年之痒”來形容。他表示：“主要是想自己做點事兒。上一次職業生涯的改變差不多是在企業做了十年后，現在在KPCB也做了十年，可能我生命中就是有這‘十年之痒’。”整天勸人創業，說多了自己也就心動，加上這幾年市場環境的變化，周煒心中自己干點什麼的想法愈演愈烈。
在周煒眼中，人就像設計出來的機器，代碼已經設置好，到什麼時間就要做什麼事情。十年創業、十年投資，而今回頭再來看中國的創業環境時，已經發生了巨大的改變。當國內創業市場快速發展，進化速度已遠超美國的時候，決策也必須要快。另外，周煒認為作為一家VC，人民幣基金必須要有，人民幣不一定是超越美元的投資幣種，但未來一個更本土化且雙幣運行的基金，決策更快、更專業，一定能夠勝出。
聽從內心的召喚，周煒獨立了出來。
2013年開始，中國VC經歷了新的裂變，很多投資合伙人單飛創立新基金。今天才出來的周煒似乎慢了一拍，但周煒的看法：“你永遠不能等到一個完美的時候再去做一件事情，更多地要看你有沒有准備好，有沒有想清楚這件事。”
值得注意的是，和大部分初創基金不同，很多初創基金就合伙人一個，再拉隊伍招人，而周煒幾乎是一個配合多年完整的團隊一起出來做。一個基金管理團隊和一個創始合伙人，是完全不一樣的。同VC2.0的代際更迭也頗為不同的是，作為基金掌門人，周煒在管理、機構投資策略與募資等方面，已經擁有成功驗証的經驗。
讓周煒開心的是，新人民幣基金雖然是10年長周期，但很快募集完畢，且大幅超募，金額達到15億。
美元人民幣雙幣種基金
投資界了解到，周煒新的人民幣基金募集隻用了3個月時間，LP包含知名的母基金、政府引導基金及知名公司CEO等等。
周煒很清楚，作為一家新的投資機構，人民幣基金和美元基金都要做。人民幣基金未來至少是中國投資界的半壁江山，但如果能融美元基金，還是要融美元。美元基金LP很成熟，第一，它的周期耐性好﹔第二，它更長遠，對利潤、收入要求得比較晚。有些項目更適合在美元市場，在國外成長、上市﹔有些項目則更適合在國內市場成長。
雙幣基金可以讓早期投資人根據每個基金的投資方向和對不同資本市場的偏向來定。“如果隻有單一幣種，你看到一家非常優秀的公司，但是沒有適合它的幣種，這是很讓人頭疼的事情。”
因此，在他看來，VC會朝著美元基金和人民幣基金雙幣共存的趨勢發展，雙幣會是未來的主流。在2013年之前，人民幣基金都是三年、五年期，投資也以Pre-IPO居多，早期VC的生態根本不存在。2013、2014年開始，一部分人民幣基金的LP開始成熟起來，但成熟的長期資本依舊很少。
越野定律&“圍獵”打法
回顧過去10年TMT投資，會發現很多獨角獸在A輪進入的時候就有一些共性，周煒提出了“越野定律”和“紅燈定律”。
假設是奧運會的越野比賽，怎樣從眾多選手中選出最后會勝利的那幾位選手呢？比賽組委會不會告訴你路上會碰到什麼障礙。在選選手時，每個選手都有他的優勢和劣勢，每一個隊伍都有他的能力值，能力值如果有五個指標來衡量，一定有高有低，有人武力好，有人足智多謀，有的擅游泳，有的擅攀岩，還有人或許耐力好。這就像早期投資人看一個行業，在A輪，他剛跑出去一米，誰會贏？這就完全取決於投資團隊對這個領域的理解和認知。
在打法上，周煒採取的是“圍獵法”：短時間內集中所有人，人到哪，圍獵到哪，要做到在任何一個目標上都具有絕對優勢。
具體來講，周煒每個月都會確定一個圍獵主題。選定方向后，這個時間段內，所有投資團隊成員，除了必須的事以外，要把全部時間花在這個方向上。“用一到兩周的時間，全部扑上去研究、去判斷這個行業到底值不值得投，產業鏈上有哪幾個點最值得投。在一兩周要弄清楚關鍵要素到底是什麼，這是強制性要求。”
周煒認為，選對賽道不難，但怎麼選擇公司很難。“我們人數精簡，所以策略是在局部採用圍獵模式。在單點上，我們無論經驗、能力還是成績上都是佔有優勢的。”周煒補充道，“10個人全部扎進一個行業，進行高密度，高強度的研究，兩周之后基本上該看的都看了，可以將行業規律快速總結出來了。參與討論的每個人都能夠把注意力全部集中在這個重點上進行討論，並且能夠忽略一些干擾性的東西。”
戰略沒有對和錯，隻有適不適合。如周煒所言，對於小團隊而言隻能少而精。
VC的投資窗口期其實很有限，要在幾個月內要找到正確的方向，就意味著團隊要不斷地變換方向。周煒的新基金主要側重中早期投資，在他看來這個階段的窗口期一般很短，隻有3到6個月。“風口永遠都有，到處都有。TMT行業，中國一年可能會有20個垂直領域的公司跑出來，我們希望做到的是，在10到12個裡選對3到4個就好。但是時間點很重要，太早太晚都不行。”
2005年到2008年一批美國基金落地中國，招募中國本土團隊展開投資。但是2013年到現在，可以看到的是一批美元機構脫離美國品牌，呈現“投資品牌本土化”的趨勢（高原、NEA……甚至IDG資本收購IDG）。最終形成：本土化的團隊，本地募資，本地決策，國內國際投資，國內國際退出。背后的原因可能有：中國的資本市場日趨成熟了，退出渠道從無到有，合格或者說相對合格LP的比例在增加，中國的移動互聯網發展從copy to china 到copy from China，美國的GP伙伴和LP開始看不懂中國了。
周煒分析，創業和投資都是有周期性的，現在投資行業發展的勢能已經積累到了臨界點，自然會有一些新變化。“未來10年乃至20年，對於中國創投而言將非常關鍵，會有一輪震蕩洗牌，能夠活下來的恐怕隻有兩類：一種是大而不倒﹔一種是專業精准。”而周煒對創世伙伴所做的設定就是專業化精准投資的機構。
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