人民网>>人民创投

未来5-10年怎么投资?解读巴菲特建议

2017年05月11日07:34  来源:中国网

  日前,2017年巴菲特股东大会召开,股神巴菲特及其搭档查理·芒格一如既往地向股民们传播价值投资的真谛。此次,巴菲特和芒格更为投资者带来了对中国A股市场和对指数基金的看法,并传授了未来行业趋势的预测方法。铜板街理财师对今年的巴菲特股东大会内容进行梳理,帮助投资者从中汲取干货。

  谈中国市场:不支持投机做法

  随着中国市场经济的不断成熟,居民投资理财意识觉醒,中国资本市场得以迅速崛起。但与此同时,楼市疯涨、股市跌宕等现象,让中国的投资者普遍反映“看不懂”市场,以散户为主的A股市场也亟待教育。

  被问及如何看待中国股市,巴菲特表示,相比于那些已经存在上百年的股市,中国股市有时像一个赌场,在市场发展的早期阶段,人们往往更容易投机。他明确指出投机是一个不太聪明的做法,他强调价值投资在中国同样适用,甚至更加适用,正因为有那么多的投机者,让价值投资者可以获得更多超额收益。

  芒格对中国市场的态度相对乐观,认为中国股市有增长潜力,未来会有一个更光明的未来,但这中间会有成长的疼痛,可能有更多投机的问题。“但投机是一个愚蠢的想法。”芒格表示。

  铜板街理财师认为,投机行为的产生,一方面是因为中国A股市场起步较晚,尚不成熟;另一方面,是由于A股市场以散户为主,贡献了80%的成交额,但整体而言,金融专业能力不足,股民热衷短线操作。

  谈炒股策略:推崇价值投资

  对于如何跳脱投机的误区,可以从巴菲特价值投资理念中找到答案。价值投资,简单来讲就是对自己投资的公司抱有强烈信心,并坚持长期持有。比较典型的是,巴菲特自1988年买入可口可乐股票后,就一直持有这家公司的股票。今年股东大会上,巴菲特说道,“我们买美联航、可口可乐,并不是他们不会面临问题,而是觉得他们有强劲的长期发展势头,也喜欢他们的财政政策。我们买了很多这样的公司,要看他们相对竞争优势在哪里,是不是长期良好运作。

  对于个股的选择,巴菲特总结了三个要点:其一,大概5到20年时间里,他们会不会还具备当下的竞争优势;其二,这家公司有没有值得信任的领导层和优秀的企业文化;其三,价格方面也会加以考量。

  而对于如何选行业,巴菲特表示他对于任何行业都有兴趣,关键在于了解相关行业的公司及其产品,并有效长期预估消费者行为趋势。具体行业来看,巴菲特与芒格谈到,人工智能将大大减少雇佣员工数量,对整个社会来说是好事;航空公司虽然是比较难运作的公司类型之一,但在未来五到十年的时间里,将有更多人支持航空公司;而在能源领域,煤的使用率越来越低,而太阳能和风能方面还有很大投资空间。

  回顾巴菲特在今年致股东的信,信中谈到“每隔大约十年时间,经济环境就会出现恶化。但随之而来是挣钱的良机。你们应该牢记两点:首先,大范围的恐慌是投资者的朋友,因为它会提供物美价廉的资产;其次,个人恐慌是你的敌人,这是毫无必要的。避开高的成本和不必要成本,持有许多大型、适当筹资的企业股票,并坐等较长一段时间的投资者们将必定能够获得不错的收益。”

    推荐阅读:

    “黄鳝门”女主播被抓,为什么直播涉黄屡禁不止?

    共享单车“大繁荣”背后 A股公司争搭共享单车

    5年了 投资人赌上身家 结果.....罗永浩给苹果做了一个1499元的“充电 宝手机”

    巴菲特承认选股不当 暗示将调亏业绩

扫码关注“人民创投”公众号

(责编:黄盛、陈键)

创投人物

热点原创

投资·新三板

热读榜

二维码