股權問題作為公司規范治理的“牛鼻子”至關重要，但當前銀行業、保險業機構股權關系不透明不規范的現象依然存在。7月7日，北京商報記者從業內人士處了解到，銀保監會近日下發《中國銀保監會辦公廳關於開展銀行保險機構股權和關聯交易專項整治工作的通知》（以下簡稱《通知》），從銀行業、保險業機構股權獲得的合規性、資金來源的真實性等方面做出了規范,銀行險企股權違規整治進一步升級。
股東穿透“一剝到底”
公司治理乃至股權管理沒有最優模式，要在堅持基本原則、監管底線的基礎上，結合企業不同的發展階段和業務特征“量體裁衣”。《通知》明確，本次專項整治工作分為銀行保險機構自查自糾及銀保監局現場檢查兩部分。范圍為被查機構截至2019年6月30日的股權狀況，及2018年1月1日至2019年6月30日期間的關聯交易狀況。
檢查內容包括股權獲得的合規性、資金來源的真實性、股權關系的規范性和透明性、股東行為的審慎性、關聯交易制度建設及關聯方檔案的完備性、關聯交易的合規性及是否通過關聯交易進行利益輸送、並表管理規定執行情況及集團成員間內部風險隔離情況、關聯交易報告及信息披露的合規性等方面。
其中，商業銀行主要排查五類股權問題、四類關聯交易問題，股權排查重點主要包括股權獲得、股東資質、資金來源、股東行為、股東質押商業銀行股權是否符合規定要求。根據《通知》附件，股權獲得是否符合規定要求包括：是否存在未經監管部門批准持有商業銀行資本總額或股份總額5%以上的情況﹔股東是否存在委托他人或接受他人委托持有商業銀行股權的情況。同一投資人及其關聯方、一致行動人作為主要股東是否存在參股商業銀行數量超過2家，或控股商業銀行數量超過1家的情況等。股東資質是否符合規定要求則是，例如商業銀行的股東及其控股股東、實際控制人、關聯方、一致行動人等各方關系是否清晰透明。
在關聯交易制度建設及穿透識別方面，《通知》提到，要重點排查當前銀行業機構是否存在向關聯方的融資行為提供顯性或隱性擔保的情況﹔是否存在違規向關系人發放信用貸款，向關聯方發放無擔保貸款的情況﹔是否存在通過掩蓋或不盡職審查關聯關系等方式，規避重大關聯交易審批的情況。
重點排查險企違規
這場股權和關聯交易的專項整治行動還涉及保險公司。《通知》明確，要嚴厲打擊保險公司股東股權違規行為，以及通過關聯交易進行利益輸送等亂象。
根據該《通知》關於保險機構風險排查的附件來看，此次保險公司主要排查五類股權問題和三類關聯交易問題。其中，五類保險公司股權問題分別包括，股權獲得是否符合規定要求﹔股東資質是否符合規定要求﹔資金來源是否符合規定要求﹔股東行為是否符合規定要求﹔股東質押保險公司股權是否符合規定要求。
例如，在股東行為方面的監管包括排查股東是否通過隱藏實際控制人、隱瞞關聯關系、股權代持、表決權委托、一致行動約定等隱性行為規避監管審查，謀求對保險公司的控制權和主導權﹔控制類股東是否存在利用其控制地位損害保險公司及其他利益相關方合法權益的情形﹔股東是否如實向保險公司告知其控股股東、實際控制人及其變更情況以及股東之間的關聯關系。
而針對險企關聯交易的排查要點分別包括關聯交易制度建設﹔關聯交易審查和風險管控﹔關聯交易報告和信息披露這三大類。其中，在關聯交易審查和風險管控方面涉及11項內容，如是否存在向關聯方進行利益輸送，是否存在通過關聯交易損害保險公司利益的情形﹔資金運用類關聯交易是否符合監管比例要求﹔是否存在未識別的關聯交易等。
對於險企違規股權及關聯交易問題所帶來的影響，蘇寧金融研究院高級研究員陳嘉寧表示，股東股權違規將會使得保險公司的股權過於集中，最終造成大股東得不到有效制衡，從而影響到公司治理。
或影響持股流動性
事實上，作為公司規范治理關鍵的“牛鼻子”，股權問題至關重要，對銀行業、保險業機構股權進行整治也反復被監管提及。2017年原保監會對險企股權違規問題先后下發十余張監管函，指出長安責任保險、華匯人壽等多家險企涉及股權違規﹔進入2018年，原保監會發布《保險公司股權管理辦法》，明確保險公司股東准入、股權結構、資本真實性、穿透監管等問題，其中要求單一股東持股比例上限由51％降為1/3。2019年4月，銀保監會又下發《關於前期發生重大案件機構公司治理問題的通報》，其中指出相關機構在公司治理方面存在股權管理不規范、關系不清晰，股東行為不合規不審慎﹔大肆進行不當利益輸送，關聯交易管控薄弱等六大問題。
對此次監管文件的出台將對銀行業、保險業機構帶來的意義，麻袋研究院高級研究員蘇筱芮分析認為，從過去一段時間來看，部分大股東利用自身對金融機構的控制權優勢違規使用資金和開展業務，擾亂了金融機構的正常經營秩序，給市場造成了不良影響，此外，部分銀行擁有較大規模的關聯交易，存在潛在的風險隱患，需在摸底后予以相應引導。
對保險業機構來說，一位金融從業人士向北京商報記者表示，對整治保險公司股權問題是一件任重而道遠的事，監管除了制定法規督促險企進行遵守外，如何在尊重市場的前提下，合法合規地處理好各方利益、各方矛盾，從而實現監管與資本市場共贏也並非易事。
