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王含冰:以产业诉求为核心,政府引导基金将重塑经济结构

2018年04月21日19:50  来源:人民网-人民创投

  人民网西安4月21日电(韦柳坤)由中国证券投资基金业协会母基金专业委员会主办的2018中国母基金百人论坛今日在西安召开。长江产业基金董事长王含冰指出,政策引导基金是现在中国私募股权市场最重要的机构投资人,但是我们既不要高估了政府引导基金对短期产业发展影响,也不要低估了政府引导基金对长期的产业引导和带动影响。

  “从政府引导基金的定位来说,我个人认为政府引导基金只是政府促进产业升级的一种工具,不同的工具结合起来使用,最后才能发挥最优效果。大家可能都在说过去的补贴有种种弊病,但是我们接触到非常多的中小企业、创新企业,其实在发展初期离不开政府补贴的支持,包括今天美国依然还在对三大运营商提供政府财政的补贴支持。所以我们认为支持产业的发展,它应该是一个多措并举的这么一个过程,不能简单的说哪一种工具更优,哪一种工具更劣。”

  王含冰认为,相对于直接投资的基金而言,母基金的政府引导基金的优势在于政府能够最大限度的调度资源,用有耐心的资本支持战略新兴产业发展,一般来说,在高风险、高投入的高精产业前期,社会资本很难做到这一点。

  具体来说,与基金行业更多追求财务诉求不同,摆在政府引导基金前的第一位是产业诉求,以地区实体经济发展相配合,是围绕支持中国的战略新兴产业服务的金融资产配资产品。

  “如果你用来投资的钱是一年的钱,那只能去做短平快的产业,对吧?如果你这个钱是十年的钱,基本上说明你能做长期承担风险,长期抵御周期行业波动影响的投资项目。”

  另一方面,王含冰认为,当前经济发展开始逐渐转向科技技术创新。进入这个阶段,创业者需要在研发上承担更多的风险,投入更多的资金和资源,他也需要背后的投资人能够理解和配合,愿意和他一起承担风险。从基金管理人的角度来说,他也可以通过投资策略的调整,顺应未来可能五年十年中国经济结构发生的变化。

  此外,王含冰认为,母基金正处在个人投资人向机构投资人,机构投资人从不成熟向成熟转化的阶段。

  “以15年为分水岭,之前私募基金更多的是一次性的财务诉求,基金投资是投资机构唯一的经营使命。15年开始,政府出资,在全国各地牵头了一大批母基金。所以实际上在我国的私募基金行业,成熟的投资机构还没有完全的成长起来。”王含冰称。

  对于如何促进母基金行业可持续、高质量地发展,王含冰建议,一是,投资机构要加强对经济结构以及产业结构的理解;二是,机构机制往更规范以及专业化发展;三是,投资机构要与创业者互相理解以给予创业项目更多的扶持。

(责编:周煜婧、赖悦)

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