截至8月31日，公募基金2016年中报披露完毕。梳理公募基金前6个月的“账簿”不难发现，权益类产品和固定收益类产品业绩呈现冰火两重天。今年上半年，混合型基金和股票型基金合计亏损约3000亿元，货币基金和债券基金上半年利润分别增加500多亿元和70多亿元，QDII基金上半年也实现逾5亿元盈利。此外，封闭式基金亏损30.36亿元，期末基金可供分配净收益为-2.36亿元。
从基金公司赚钱能力看，天弘基金、兴业基金、华福基金等占据利润榜单的前3位，其中天弘基金以87.62亿元的利润高居榜首。从净利润率指标看，公募基金依然属于盈利能力诱人的行业，37家基金公司上半年平均净利润率达25%，鑫元基金和兴业全球基金净利率最高，分别达49.5%和45.63%。
按照产品统计，货币基金无疑是上半年最赚钱的基金品种。今年上半年，天弘余额宝货币、华夏现金B、工银货币、广发货币B、建信现金添利、华宝添益A、中银货币B、南方增利B、华夏现金A/E、兴全添利宝占据上半年利润排行榜的前10名，均为货币型基金，其中天弘余额宝货币以93.45亿元的利润占据首位。
金牛理财网研究员何法杰认为，上半年基金利润水平的分化，除了股票市场、债券市场行情波动等因素之外，也有互联网金融泡沫被挤压、避险情绪增加等因素，因此公募基金中的固定收益类品种重新受到青睐。此外，基金销售摆脱传统银行渠道以来，呈现电商化、直销化趋势，也是基金业绩和规模变化的重要因素。
除了产品业绩的结构性变化之外，2016年基金半年报呈现的又一变化来自公募基金产品持有人的“机构化”。过去以低门槛、散户多和零售为主要特点的公募基金，正在被越来越多的金融机构持有。
中报显示，机构占比小幅下降至52.3%，但仍达50%以上，债券基金机构占比最高，混合基金下滑明显，公募基金的机构投资者占比从2007年开始逐渐上升，于2015年超过50%，取代散户成为公募基金的主要持有者，达到55.7%。其中，债券型基金、另类投资基金和货币市场型基金份额中机构均超过一半。
“一直以来，债券基金和货币基金由于收益稳定深受机构喜爱。由于上半年债市相对股市表现出色，机构大举增持债券型基金，使债券型基金的机构占比进一步上升，达到75.6%的历史最高点。”凯石金融产品研究中心高级分析师桑柳玉说。
值得一提的是，上半年机构大幅减持了混合型基金，机构占比从47.7%下滑到37.3%，下降10.4%。从基金公司角度看，各家基金公司旗下基金机构总体占比分化较明显，其中有3家公司机构占比在99%以上，分别为嘉合基金、新沃基金和华福基金。在107家基金公司中共有746家基金管理人旗下基金机构整体占比超过50％，其中39家管理人机构份额占比超过70％，15家机构占比超过90％。
与2015年底相比，有49家基金公司机构占比上升，另有多家基金公司机构占比出现跃升，其中金元顺安基金和圆信永丰基金表现较强劲，2家公司机构占比分别提升了68.30%和61.27%。
“机构持有公募基金增多也反映出在市场欠佳时期，为机构量身订制的公募产品较容易打开销路。定制型基金有望成为开拓公募基金蓝海的利器。”何法杰说。（周 琳）
