美股上市金融科技企業二季報業績逐漸披露。北京商報記者注意到，從營收、淨利等數據來看，7家公司交出的答卷喜憂參半，且業績分化加劇。其中，360數科公司無論是營收還是淨利均實現同比增長﹔而宜人金科、小贏科技、趣店等公司業績下滑明顯。在分析人士看來，疫情影響和利率紅線下調等背景下，客群質量、數據和技術能力以及機構合作情況等因素將決定金融科技公司助貸等業務的成本和收益，以及能否實現持續盈利。未來，金融科技公司的整體利潤率可能還會下降，行業分化將會更明顯。
淨利增長鳳毛麟角
截至9月10日，北京商報記者統計發現，包括360數科、樂信、小贏科技、信也科技、趣店、嘉銀金科、宜人金科等至少7家美股上市金融科技企業公布了未經審計的二季報。從營收數據來看，7家公司交出的答卷喜憂參半，另從淨利潤來看，二季度美股上市金融科技公司整體業績出現下滑，獲得同比增長的可謂是鳳毛麟角。
根據財報披露的營收數據，7家上市金融科技企業中，包括360數科、樂信、信也科技3家機構均實現了營收同比增長，其中360數科營收達33.4億元，相較上年同期增長50%﹔樂信營收同樣突破至30億元，同比增速為19%﹔此外信也科技錄得營收18.11億元，同比增速為10.3%。
但另外4家機構營收則出現不同程度的下滑。例如嘉銀金科營收為2.45億元，同比下降61.5%﹔宜人金科錄得營收7.547億元，同比下降65.95%﹔小贏科技營收3.879億元，同比下降51%﹔趣店營收則為11.67億元，同比下降47.4%。
淨利潤方面，包括360數科、樂信、信也科技、趣店、嘉銀金科5家機構均取得淨利潤為正。不過，在增速上，僅360數科一家公司實現同比增長，其他6家機構則分別出現了不同程度的下滑。
無論從收入還是淨利潤方面來看，部分公司二季度的業績表現可圈可點。例如二季度360數科實現淨利潤8.77億元，相較上年同期增長41.8%，非美國通用會計准則下（Non-GAAP）淨利潤為9.42億元，同比亦增長36.2%。信也科技和樂信，盡管淨利潤同比出現一定幅度下滑，但二者分別實現Non-GAAP淨利潤5.759億元、5.41億元。
但二季度仍有美股金融科技上市公司陷入虧損。其中，宜人金科從上年二季度淨賺2.399億元轉為今年二季度淨虧2.694億元，此外，小贏科技也在二季度報虧3.259（Non-GAAP）億元。
三季度有望“回血”
部分機構虧損的原因與信貸環境下行、行業嚴監管以及存量資產處置上受到拖累等因素不無關系。嘉銀金科方面回復北京商報記者稱，二季度整體業績表現符合預期，淨利潤同比下滑主要原因是嚴格執行“三降”政策，壓減業務規模。從環比看，嘉銀金科淨利潤已連續兩個季度上漲。
小贏科技相關負責人亦回應北京商報記者稱，由於特殊時期對社會和經濟各方面的影響，其繼續面臨巨大挑戰。
“為保護出借人權益，公司利用自有服務費收入向出借人進行了墊付。回款管理成本的增加、借款人墊付的增加，是導致宜人金科二季度出現虧損的主要原因。”宜人金科方面就虧損一事稱。
不過，各機構預計三季度業績有望恢復增長。嘉銀金科方面表示，隨著網貸資產的逐步壓減，新增機構資金的不斷涌入，以及風控優化帶來的資產質量提升，疊加疫情緩解、宏觀經濟復蘇，預計三季度將繼續恢復增長。趣店方面則稱不便回復。
小贏科技相關負責人表示，自三季度初始，公司業務已經步入健康復蘇的軌道，貸款量上升、逾期率下降，7月均已回到2020年1月水平，預計三季度貸款總額將環比增長20%以上。在中國特殊時期穩定環境下，加上公司加快提升收入和降低運營成本和費用，公司預計可在2020年下半年恢復盈利。
宜人金科方面稱，隨著疫情得到有效控制，國民經濟運營快速恢復並保持穩定狀態，“客戶關懷策略”會逐步減少適用范圍，客戶還款能力得以一定程度恢復，此政策在三季度的影響將大幅下降。
持續探索轉型
雖然業績出現分化，但從披露的數據不難看出，多家金融科技公司仍在持續探索轉型中。北京商報記者注意到，早在2019年底，信也科技就已完成平台資金來源全部通過機構資金提供的戰略轉型。目前，信也科技披露，已對接銀行、消費金融公司、信托等30余家持牌金融機構。與此同時，信也科技也在不斷謀劃如何降低資金成本。在此次財報中，信也科技透露，其二季度的平均資金成本約為9%，新增資金成本已低於9%，預計在今年四季度資金成本將進一步下降至8%左右。
360數科則披露，伴隨著技術驅動作用的不斷增強，二季度，科技服務促成交易金額逾146億元，同比增長282.3%。科技業務佔比提升至26.9%，預計年底該比例將達到35%-40%。此外，面向C端用戶和B端用戶，360數科也在持續發力產品創新與場景建設。
同樣發力平台化的樂信，在二季度也首度披露了互聯網平台收入（依托互聯網技術而非金融業務帶來的收入）達近10億元，其中平台服務收入4.19億元，同比增長109％﹔樂卡等會員服務收入超過2400萬元。
麻袋研究院高級研究員蘇筱芮告訴北京商報記者，從二季度表現來看，業績增長的公司背后主要靠兩方面推動：一是科技賦能，通過加大B端機構合作、科技解決方案的輸出等來拓展科技業務規模﹔二是產品模式，通過創新產品形態、深化異業合作等方式來拓寬服務半徑，在前端獲客、增強品牌知名度上鞏固了自身優勢。
分化將更明顯
“一季度，在疫情沖擊下多家借貸服務類上市金融科技平台受到了明顯沖擊，撮合貸款規模等指標均出現環比下滑，淨利潤也均出現下降甚至轉虧。在二季度，各家公司則出現了較為明顯的分化，如360數科等出現了同比和環比的明顯恢復，有些公司則繼續表現不佳。”在零壹研究院院長於百程看來，疫情、國內外經濟以及監管形勢，均對金融科技公司業務提出了挑戰。
於百程認為，在疫情影響和利率紅線下調等背景下，客群質量、數據和技術能力以及機構合作情況等因素將決定金融科技公司助貸等業務的成本和收益，以及能否實現持續盈利。未來看，金融科技公司的整體利潤率可能會下降，行業分化將會更明顯，對金融科技公司業務的精細化和規模化要求更高，部分公司將會利用技術優勢，拓展政務、產業和消費服務。
針對金融科技公司后續突圍方向，蘇筱芮進一步稱，后續場景與產品將是關鍵。在場景方面，可深入挖掘互聯網優質場景，將自身產品與服務擇機嵌入﹔另在產品方面，應抓住數字化轉型的窗口期深化金融科技產品創新，也可乘上各地金融科技監管試點的“東風”積極主動申報創新項目。
北京商報記者 岳品瑜 劉四紅
