陳麗湘/制表 翟超/制圖
証券時報記者 陳麗湘
今年上証綜指多次在3000點上下震蕩，被稱為“聰明資金”的北上資金，幾乎每次都參與了3000點“沖擊戰”，全年呈現淨流入狀態，且連續淨流入天數的記錄也持續創新高。証券時報·e公司記者詳細統計了北上資金的全年流向，試圖找出這些資金的“聰明”軌跡。
3000點“沖擊戰”
多頭先鋒
今年以來，北上資金總體上呈現持續淨流入狀態。截至12月27日，北上資金累計淨買入A股9892.1億元，其中，今年淨買入3471.23億元。
上証綜指今年五次沖擊3000點，分別是3月初、7月初、9月中旬、10月中旬和12月中旬，每次北上資金都“賣力”吹響沖鋒號角。
年內第一次站上3000點大關的具體日子是3月4日，當天上証綜指延續前一個交易日的大漲，開盤直接跳空高開在3000點上方，全天收漲1.12%。北上資金當天淨流入35.4億元，是連續第5天淨流入。
按圖索驥可以發現，上証綜指后面四次沖擊3000點時，北上資金同樣提前布局。經過一輪調整后，第二次站上3000點是在7月1日，當天系香港特別行政區成立紀念日，港股休市，但在此之前一個交易日及開市后第一個交易日，北上資金連續兩天淨買入。之后的三次沖擊3000點，北上資金分別在A股大漲前連續淨買入8天、3天和24天。
持續淨流入天數
迭創新高
記者還發現，“聰明資金”在上証綜指沖擊3000點前后，淨流入天數在不斷增加，減倉時間在往后移。比如，指數第一次站上3000點是在3月4日，北上資金則在3月6日開始減倉，之后連續4天淨流出。
后面幾次對應的時間分別是：7月1日站上3000點，7月3日出現淨流出﹔9月9日站上3000點，9月17日才出現減倉﹔10月14日站上3000點，減持是在10月18日。
上証綜指最后一次沖擊3000點是在12月17日，北上資金功不可沒，當天“掃貨”88億元，助力指數大漲1.27%並成功收於3000點上方。而在此之前，“聰明資金”已提前埋伏，從11月14日開始連續24個交易日淨流入。
這一次，北上資金不像往常一樣見好就收、落袋為安，而是繼續增持A股，截至12月27日，已連續29個交易日淨流入，創下連續淨流入天數新紀錄。
逢百點關口即大買
對比北上資金今年大舉買入的日子和A股走勢可以發現，“聰明資金”除了在上証指數沖擊3000點前后增持外，亦多次在2900點關口大舉買入。
11月26日，北上資金單日淨買入214.3億元，是全年單日淨買入的最高記錄，並且是唯一一次單日流入突破200億元大關。這一天，是上証綜指的2900點保衛戰，指數在沖擊3000點未果后回調，前兩個交易日的最低價已跌破2900點。
此外，今年北上資金單日淨流入超過100億元的時間還有9月20日、8月27日和3月29日，分別淨流入148.62億元、112.71億元和110.93億元。這三個交易日，分別系上証指數大漲后進行調整的3000點保衛戰、連續上漲突破2900點關口、一舉突破3000點的重要日子。
偏愛龍頭股
詳細統計今年242個交易日中（截至12月27日）北上資金每天交易的前十大活躍股可以發現，“聰明資金”最偏愛行業龍頭股。上榜的名單總共出現145隻股票，其中，貴州茅台、五糧液、中國平安上榜天數均達231天。也就是說，北上資金幾乎每天都活躍在這三隻股票上。截至12月24日，北上資金持有這三隻股票的市值分別為1159.69億元、424.9億元、688.92億元，分別佔總股本的8.04%、8.5%、7.52%。
此外，恆瑞醫藥、格力電器、招商銀行、美的集團、海康威視上榜前十大活躍股的天數也均超過200天。這些股票均為對應行業的龍頭股，均為北上資金熱衷交易的對象。
綜合統計活躍股所屬的行業可以發現，北上資金的交易股票活躍在食品飲料與煙草、技術硬件與設備、銀行、耐用消費品與服裝、生物醫藥等行業。而真正青睞的行業則是耐用消費品與服裝、銀行、材料等行業，買入金額居前三。
重點加倉38股
從持倉佔比來看，今年多個行業被北上資金增倉，資本貨物、材料、軟件與服務、技術硬件與設備是增倉最大的四個行業。其次，醫藥生物、食品飲料及煙草、醫療保健設備及耐用消費品也被明顯加倉。消費者服務相關個股則遭北上資金明顯減倉。
整體來看，北上資金今年增倉個股達1162隻，增倉比例超1個百分點的有375隻。增倉比例超5個百分點的共有38隻，多集中在半導體、軟件與服務、材料及耐用消費品上。
具體來看，韋爾股份增倉比例最為明顯，最新持股比例為15.76%，全部為今年買入，去年北上資金並未持股。其次是華測檢測、祁連山，持股比例分別增加13.75個百分點和11.82個百分點。其中，華測檢測的最新持股比例達23.66%，接近外資持股比例紅線28%。
從持倉市值來看，貴州茅台、格力電器、美的集團三隻股票持倉市值增加逾300億元。同時，上述被青睞及活躍交易的中國平安、五糧液、恆瑞醫藥、招商銀行、平安銀行、海螺水泥、海爾智家等龍頭股持倉市值均增逾100億元。
從市場表現來看，被北上資金重點加倉的股票明顯跑贏市場。上述得到“聰明資金”青睞的龍頭股，除海爾智家外，其余股票均漲逾50%，貴州茅台、五糧液更是已實現翻倍。接近被外資“買爆”的華測檢測，全年累計漲幅（截至12月27日）為125.94%。增倉明顯的祁連山、韋爾股份漲幅分別為85%、403.9%。
清倉20股
減持方面，今年有599隻股票遭北上資金減倉，其中，減倉比例超過1個百分點的有65隻，減倉個股多集中在家居電器、公用事業、交通、汽車等行業。具體來看，歐普照明、顧家家居、大族激光均遭減持超過10個百分點。去年年底，北上資金持有歐普照明20.82%的股份，而最新數據顯示隻剩下2%左右。另外，聚光科技、上海機場、中青旅及白雲機場也遭大幅減倉。
同時，北上資金清倉退出20股，這些股票多集中在資本貨物、材料、軟件與服務等行業。不過，清倉個股均為持股量較小的股票。其中，去年年底，北上資金持股量超過100萬股的隻有永貴電器和長青集團兩隻股票。如果按賣出市值算，今年北上資金清倉賣出永貴電器4736萬元。
整體市場表現來看，遭北上資金“拋棄”的股票大多跑輸市場。截至12月27日，創業板的永貴電器、中小板的長青集團今年累計漲幅分別僅為7.2%、7.12%，均遠不及創業板指數及中小板指數的漲幅。
