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業績難翻身 流利說“AI+教育”失靈?

劉斯文

2019年08月29日08:05  來源:北京商報

8月27日晚,流利說發布了截至2019年6月30日的二季度未經審計財報。雖然營收、毛利相比去年同期都有明顯增長,淨虧損相比去年同期微縮,但流利說的運營總成本仍大大高於毛利。面對業績泥潭,將自己定義為由人工智能驅動的教育科技公司的流利說,在人工智能已成為互聯網時代基礎設施的背景下,AI技術壁壘還能否成為其護城河?未來流利說又該如何講述AI+教育的故事?

高增長不再

財報顯示,流利說2019 Q2完成營業收入2.76億元,較去年同期的1.35億元增長104.44%﹔淨虧損為人民幣8784.3萬元,去年同期的淨虧損為8990.5萬元﹔毛利為2.12億元,較去年同期的1.04億元增長103.84%。

看上去,流利說的Q2成績並不“刺眼”,但實際上隱藏問題頗多。對比以往營收增速,流利說2018 Q3為265%,Q4下滑至195.1%,到如今為104.44%,下滑幅度超過一半。同時,報告期內,公司運營總支出3.005億元,大大超過了毛利。其中,銷售與營銷支出為2.19億元,較去年同期的1.32億元增長65.3%。流利說方面解釋為,增長主要原因是手機移動端和線上電商平台投入的佣金增多以及銷售和市場營銷團隊的薪酬福利增長迅速。

“營銷費用居高不下,成本管控與收入增長不匹配,是幾年來流利說長期虧損的主因”,教培機構資深財務人員李峰告訴北京商報記者,同上個季度相比,流利說營收增加了2300多萬元,營銷費用增加了2600多萬元,也就是說,如果想掙23塊錢,就得花26塊錢去投放市場。還可以看到,它的資產負債率高達92%,現金流出現了一定的承壓表現。針對業績等問題,北京商報記者多方聯系流利說方面,截至發稿未得到回應。

用戶吸引力減弱

CEO王翌曾表示,公司的單位經濟模型可以隨時盈利,但由於教育領域應用的人工智能技術剛剛起步,目前盈利並不是正確選擇。他還稱,“流利說的口碑很好,本可以不花大價錢營銷。高額營銷的目的在於加速增長,用資本換時間”。但資本的燃料還能燃燒多久呢?

根據艾瑞統計顯示,成人外語市場投資額已從2014年的10.5億元下降至2018年的2億元左右。從2018年流利說披露的數據看,其活躍用戶當中約有14.1%為大學生、31.4%為K12群體、38.2%為年輕上班族或自由職業人群,其中女性居多。顯然,從用戶分類來看,對流利說的需求並不構成剛需,尤其是成人語培市場的增長速度,遠趕不上少兒英語。換句話說,流利說的主要客戶周期較短,導致續費率及轉化率也偏低。

英語行業資深從業者彭迪(化名)表示,流利說的願景是以人工智能為手段,幫助英語學習者告別啞巴英語的困境,然而這一服務並不是強烈需求之下的產物,所以用戶黏性有限。在移動互聯網下半場流量紅利消失的情況下,流量貴的問題成為教育行業各領域都需要面臨的難題。反映到企業的成本上,就是需要花費更龐大營銷費用來獲得流量增長。

截至2019年6月30日,流利說累計注冊用戶數為1.388億,大約90萬付費用戶在2019 Q2購買了流利說的課程和服務,較去年同期70萬的數字有所增長,但較2019 Q1 110萬的數字已經出現下滑。付費用戶增長率由2017年的1057%跌至2018年的206.49%。王翌表示,公司產品“流利閱讀”、“懂你英語”由於微信禁止分享打卡的規定,收入受到一定影響。同時,今年5月下旬至7月底K12公司發起的營銷競爭,也導致流利說在線獲客成本上升,進而影響用戶、營收增長。

北京商報記者梳理發現,流利說從去年開始加大業務布局,尤其是K12領域,推出少兒流利說和流利閱讀。彭迪認為,流利說作為在線英語教育企業,補齊自己的業務線實現各階段全覆蓋不難理解,有利於擴大自己的市場佔比,或許可以成為扭虧為盈的推手。

技術優勢漸失

業績泥潭走不出,曾經標榜的技術優勢也在逐漸減弱。作為以人工智能技術為驅動力的教育科技公司,流利說的研發費用佔淨收入比重卻在降低。2019 Q2報告期內,流利說研發費用佔淨收入19.1%,去年同期為26.6%。

當下,AI成為一種發展趨勢,百度董事長李彥宏曾說,未來,沒有任何一家企業會宣稱自己和人工智能沒有關系。作為未來互聯網時代的一種基礎設施,並不會令企業本身的業務形成很高的壁壘。

據了解,語音識別作為最早實現商業化的技術,近年來識別率、技術深度都有大幅提升。如今市面上搭載語言處理人機交互的英語學習平台也隨處可見。所以,基於人工智能技術所實現的“AI+教育”並不會被一家公司牢牢地佔據。

在學易時代咨詢創始人呂森林看來,在技術快速變革的今天,技術優勢固然重要,但技術與內容的有機結合更為關鍵,如何創新模式、產生新的增長點至關重要。互聯網基因重的教育科技公司可以嘗試與線下傳統的圖書、出版物等企業相結合,探索新的內容吸引用戶。

還有觀點認為,從技術或產業落地而言,AI仍處於早期階段,而AI與教育的結合也面臨現實挑戰。流利說若能在上市后加大技術研發,抓住物聯網、B端市場的機遇,有效擴大規模,以技術、產品和數據為核心,也是有可能在教育科技公司領域再進一步的。但如果沒有自己的優質內容,極易被競爭對手復制,無法形成自己的品牌競爭力。長期來看,教學平台還是需要以教學質量延長自己的平台壽命,科技教育公司不能光談AI不談教育。

(責編:黃玲麗、陳鍵)

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