不少創投人士告訴《國際金融報》記者，科創板是資本制度的改革創新，為創投機構提供了退出渠道，打通“募投管退”四個環節，對創投行業將產生必然的正面影響。
6月5日，在“焦灼”的期待中，第一次科創板上市委審議會議結果終於出爐，深圳微芯生物科技股份有限公司(下稱“微芯生物”)、安集微電子科技(上海)股份有限公司(下稱“安集科技”)、蘇州天准科技股份有限公司(下稱“天准科技”)三家企業全部過會。不止是科創板企業興奮，整個創投圈也隨之沸騰。
不少創投人士告訴《國際金融報》記者，科創板是資本制度的改革創新，為創投機構提供了退出渠道，打通“募投管退”四個環節，對創投行業將產生必然的正面影響。
伴隨首批科創板企業的成功過會，哪些創投機構將成為受益者?
具體而言，首批3家過會企業微芯生物、安集科技和天准科技，分別屬於生物醫藥、半導體、高端裝備行業，融資額共計超21億元。《國際金融報》記者梳理招股說明書發現，這三家企業均有VC/PE支持，至今仍然保持持股狀態，且大多為人民幣基金。
微芯生物成立於2001年，目前共經歷過8輪融資，估值據悉在50億-60億元之間，其投資方包括深創投、德同資本、招銀國際等國內知名投資機構。據悉，此次預計融資8.04億元。
微芯生物過會除了給生物醫藥科創企業帶來喜悅外，也令其背后“潛伏”的創投機構興奮。招股說明書顯示，淡馬錫持股比例為13.67%，德同資本持股5.0686%，招銀國際持股3.8723%，上海建信資本持股3.3369%，倚鋒創投持股3.6297%，深創投持股4.4792%。
▲圖表來源：微芯生物科創板上市招股說明書
生物醫藥具有前期投入大、回報周期長等特點，需要長期資本的支持。啟明創投主管合伙人胡旭波告訴《國際金融報》記者，科創板將生物醫藥作為重點鼓勵的行業之一，將成為生物醫藥行業成長的沃土。
而安集科技成立於2006年，共經歷4輪融資，獲得北極光創投、華山資本、張江科投、華創投資、中興創投等機構支持。據悉，此次計劃融資3.03億元。
備受關注的是安集科技擁有“國家隊”背景。招股申報書顯示，安集科技最大的股東為境外股東Anji Cayman，共佔發行前股份比例的56.6%。而境內股東中，國家集成電路基金持股比例為15.43%，張江科創持股比例為8.91%。
▲圖表來源：安集科技科創板上市招股說明書
天准科技是一家從新三板轉向科創板的企業。成立於2009年，此次擬募資10億元。蘇高新創投集團、斐君資本、金沙江資本、元禾原點創投都曾是其投資人。但從招股說明書可知，此前不少投資機構已經退出，目前科技城創投持股比例為4.41%，金沙江聯合持股比例為1.27%。
▲圖表來源：天准科技科創板上市招股說明書
《國際金融報》記者發現，三家過會企業獲得支持的VC/PE機構大多是人民幣基金。
正心谷創新資本合伙人厲成賓告訴《國際金融報》記者：“相比美元基金，人民幣基金將成為科創板最大的受益者。”但人民幣基金缺乏價值投資理念，更多是採取“短平快”的投資方式。為抓住科創板投資機遇，“人民幣基金應該堅持價值投資，把握產業發展的脈絡，具備產業終局思維，與優質企業一起成為時間的朋友，獲取更好的投資收益”。
