証監會近日發布公告稱，決定對國融証券採取限制債券自營業務6個月、暫停資產管理產品備案一年的行政監管措施。
2018年底收監管“佔滿屏幕”超長罰單，今年2月3位高管及中層收証監會警示函，近日又因債券業務違規被“通報批評”，多項重要業務受限影響盈利和分類評級……這家來自內蒙古的券商，可謂是“易陷風波體質”。
証監會近日發布公告稱，決定對國融証券採取限制債券自營業務6個月、暫停資產管理產品備案一年的行政監管措施。
國融証券方面表示：“《決定書》列示的問題系証監會2018年在公司現場檢查過程中所提出。針對檢查發現的問題，公司高度重視並在第一時間進行了整改，整改情況已向監管部門進行了書面報告。存量資管產品申贖及ABS備案不受影響。”
風控不力受重罰
“國融証券經常‘掉鏈子’，但這次出了這麼大的問題，還是挺讓人咋舌的。”東部一位券商人士對《國際金融報》記者表示。
証監會認為，國融証券債券交易存在以下問題：
一是風險控制流於形式，存在風控系統中大量預警信息未處理、風控數據與交易系統數據不一致等情況;二是經營管理混亂，人員隔離、崗位隔離、業務隔離要求沒有落實，如資產管理二部與負責投顧的財富管理二部人員混合辦公，債券交易人員離職信息未及時更新等;三是業務管控缺失，如對公司投顧產品“鄰水融富1號”從公司資管產品“日鑫多利”買入債券、公司投顧產品“鄰水融富1號”向公司投顧產品“聚垚融富2號”賣出債券缺乏有效監控等。
証監會表示，按照《証券公司監督管理條例》第七十條的規定，決定對國融証券採取限制債券自營業務6個月(已持有存量債券可以賣出，不得新增買入，為防范流動性風險而從事的必要債券交易除外)、暫停資產管理產品備案一年(為接續存量產品所投資的未到期資產而新發行產品除外)的行政監管措施。
此外，國融証券資產管理事業部總經理陳冬濤收到証監會出具的警示函;同時，王晨昱作為國融証券資產管理事業部的分管副總經理，兩年內不得擔任証券公司資產管理業務或者債券業務相關職務。
早在今年2月14日，國融証券的總經理張智河、合規總監柳萌和固收事業部門負責人李濤，同樣收到了証監會警示函。
分類評級影響較大
“限制債券自營業務6個月、暫停資產管理產品備案一年，這對一家券商的人員流動影響非常大。如果人員持續離開，業務也出現斷流，從這個層面來說，幾乎是把公司推到懸崖邊上了。”某中型券商自營業務人士對《國際金融報》記者表示。
國融証券年報顯示，2018年實現營業收入8.64億元，同比增長5.06%;淨利潤1212.67萬元，同比下降81.07%。其中，債券自營業務和資管業務屬於公司重點業務板塊。在2016年至2018年的証券公司分類評級中，國融証券分別被評為BBB類、BB類和B類。
“營收依賴受限業務的券商，相當於業務生命線受損，這對券商分類評級影響也不小。對淨利潤影響程度估計在30%-40%左右，還要看其他業務情況如何，如果是大體均衡發展的，那就相當於1/3的業務都沒了。”上述自營業務人士認為。
從排名來看，國融証券基本上處於行業下游。中國証券業協會數據顯示，截至2017年年末，在98家証券公司中，國融証券總資產和淨資產分別為125.32億元和37.08億元，分別排名第75位和第81位。
此外，國融証券的融資融券業務問題也不少。從國融証券提供股票質押融資數據來看，該公司已被卷入中弘股份、歐浦智網、飛馬國際等多隻股票質押違約的訴訟中，上述三隻股票的股票質押融出本金合計高達5.34億元。
一度謀求上市
這幾年對國融証券來說，一直處在收罰單、做整改的循環路上。
2018年12月，內蒙古証監局曾對國融証券進行過一輪合規整改，開出一張超長罰單，幾乎“佔滿屏幕”。監管層認為，該券商存在三大方面問題，分別是未及時報告有關事項、內部控制不健全、合規風控不到位，同時還違反了多項管理條例。
在2016年增資擴股事項審批期間，國融証券控股股東長安投資集團與5家入股企業簽訂了股份回購的對賭協議，由長安投資集團法定代表人、國融証券董事長侯守法簽字確認。但國融証券未將該事項報告証監局。
對賭協議的背后，國融証券一度積極謀求上市。根據內蒙古証監局披露的信息，2016年12月，國融証券完成注冊資本變更，注冊資本金由14.56億元變更為17.83億元。2017年2月27日，國融証券擬首次公開發行股票並上市，已與中信建投証券簽訂輔導協議，並於2017年2月20日到內蒙古証監局進行IPO輔導備案。
彼時，在業內人士看來，擬上市券商出現對賭協議，較為少見。“一般來說，國資的券商不會有這種協議。”某大型券商投行人士告訴《國際金融報》記者，“或許是民營系控股券商，這方面合規意識依然有待提升。”
然而，在收到內蒙古証監局整改通知后，國融証券方面回應媒體稱，公司IPO輔導協議已經終止。在卷入頻繁整改、債券違約等系列負面消息后，國融証券的IPO之路似乎更顯得遙遠。
