“中小型銀行是民營小微經濟的主要資金來源，對其降准可以更加有效實現貨幣政策的結構性目標。”
近日，央行決定從2019年5月15日開始，對聚焦當地、服務縣域的中小銀行，實行較低的優惠存款准備金率，從11%降至8%。據統計，全國約有1000家縣域農商行可以享受該項優惠政策，釋放長期資金約2800億元，全部用於發放民營和小微企業貸款。
從此次央行降准的政策指向上看，主要有利於貫徹落實中央精神和推進定向調節。且最為重要的是有利於建立“有所區別”、避免“一刀切”的層次分明的銀行機構存款准備金體系，極大增強我國銀行存款准備金的彈性，促使我國銀行存款准備金制度形成更加清晰、簡明的“三檔兩優”基本框架，既可兼顧防范金融風險和服務實體經濟，特別是服務小微企業，有利於優化結構，也可更加簡化政策體系，對金融機構的引導作用更明確，操作性更強。而且，也可推動銀行機構實現信貸資金來源與資金運用相一致，解決中小銀行機構吸收資金困難加大,而信貸資金需求不斷增長的矛盾，營造更加有利於中小銀行機構成長的貨幣政策環境。
同時，此次央行降准有利於壯大涉農中小銀行機構資金實力，破解中小微企業及“三農”融資難題，更加有利於推動我國經濟社會發展。上半年信貸投放需要量大，尤其是中小微企業和“三農”融資處於相對困難狀態，央行此次降准無異於“雪中送炭”，可在很大程度上緩解中小銀行金融機構的資金緊張問題。而且，目前現實情況是，大型銀行機構往往對中小微企業信貸投入缺乏足夠的興趣和信心，絕大部分中小微企業都是靠中小銀行機構信貸支持，尤其是涉農中小銀行機構更是支持“三農”發展的主力軍。
據央行數據，自去年下半年以來，隨著一系列支持政策的落實，小微企業融資狀況已有明顯改善：截至一季度末，普惠型小微企業貸款余額比年初增長16.85%，較各項貸款整體增速高12.4%，有貸款余額戶數290.13萬戶，比年初增加45.22萬戶，階段性完成了“兩增”目標。然而，如果再要繼續擴大對中小微實體經濟及“三農”貸款規模，不少縣域中小銀行機構存在較大困難，因為在吸收存款上，中小銀行機構處於劣勢，如果不降低存款准備金率勢必會影響信貸投放的持續增長。尤其，涉農貸款上半年是投放旺季，此時降准更有利於涉農中小銀行機構信貸投放的擴張，對今年“三農”發展將起到重要推動作用。
還要看到，此次央行降准不僅有利於央行建立中小銀行實行較低存款准備金率的政策框架，深化金融供給側結構性改革，而且更能化解中小金融機構推進普惠金融服務的矛盾，使中小銀行機構實施普惠金融有比較穩定的資金來源，降低中小微企業的融資成本。2019年，我國貨幣政策要保持較為科學合理的結構性，既不能大水漫灌，也不能過於緊縮。主要特點是要疏通貨幣傳導機制，加大對迫切需要流動性實體經濟的支持，特別是民營小微經濟的支持。這次通過對中小銀行的定向降准，再次反映了結構性貨幣政策的用意。中小型銀行是民營小微經濟的主要資金來源，對其降准可以更加有效實現貨幣政策的結構性目標。而且，此次定向降准等於給了市場一個信號，優惠准備金率的框架已經上路，未來還會持續推進。（中國知名財經作家、知名財經評論家 莫開偉）
