昨日，滬深兩市股指低開高走，全天基本維持著小幅震蕩的走勢，尾盤股指略有上翹，全天成交量仍然低迷，滬市成交額不足900億元，這是月內的第三次成交地量水平。值得一提的是，5G板塊盤中集體爆發，漲幅達2.89%，位居所有板塊漲幅榜首位，其強勢表現吸引場內主流資金的追捧。
個股方面，超訊通信、貝通信、飛榮達、春興精工、天奧電子、泰永長征、南京熊貓、東方通信等8隻個股昨日集體漲停，包括中光防雷、萬馬科技、中通國脈、中石科技、麥捷科技、新雷能和天孚通信等在內的19隻個股漲幅也均逾5%。
資金流向方面，昨日板塊整體呈現大單資金淨流入態勢，合計大單資金淨流入達17.78億元。其中，大單資金淨流入超過1000萬元的個股共有33隻，中興通訊、貝通信、烽火通信等3隻個股大單資金淨流入均達到1億元以上，分別達到56457.68萬元、14988.10萬元、14189.36萬元，光迅科技（7621.84萬元）、中通國脈（6289.97萬元）、東方通信（6108.25萬元）、春興精工（5969.81萬元）、中天科技（5141.30萬元）和吳通控股（5091.63萬元）等個股當日也均受到5000萬元以上大單資金搶籌，另外，包括天奧電子、南京熊貓、亨通光電、立訊精密、鵬鼎控股、麥捷科技、興森科技等在內的24隻個股昨日大單資金淨流入也均在1000萬元以上。
消息面上，日前舉行的中央經濟工作會議提出，加快5G商用步伐，加強人工智能、工業互聯網、物聯網等新型基礎設施建設。對此，中信建投証券認為，通信是TMT行業基礎設施，加快5G商用對於拉動科技創新，驅動經濟轉型升級至關重要，人工智能、工業互聯網、物聯網的發展需以新一代通信技術即5G為前提，通信行業是一個偏周期性的投資驅動的行業，它和運營商資本開支包括互聯網企業的資本開支相關度比較高。目前來看，全球電信運營商的資本開支已經回暖，移動網投資支出更是顯著增長。
光大証券則認為，政策層面，兩部委提出信息消費三年計劃，加快5G標准研究、技術試驗，確保2020年啟動5G商用。三大運營商選定試點城市進行5G組網，2018年處於三階段試驗期，2019年進入預商用階段，2020年規模商用。5G確定性趨勢，看好主設備、光模塊及天線等細分領域機會。
事實上，5G板塊上市公司業績表現同樣亮麗，截至目前，已有57家5G類上市公司披露了2018年年報業績預告，業績預喜公司家數達38家，佔比近七成。其中，三維通信、北訊集團、東山精密和世嘉科技等4家公司均預計2018年全年淨利潤同比翻番，日海智能、中恆電氣、盛路通信、奧士康、中新賽克、通富微電、英維克、鵬鼎控股、立訊精密、京泉華等公司2018年全年淨利潤均有望同比增長達到或超過50%。
從年報預告淨利潤上限來看，上述38家業績預喜公司中，有25家公司2018年全年淨利潤上限均有望達到1億元以上，鵬鼎控股、立訊精密、合力泰、東山精密等4家公司2018年年報盈利上限均有望在10億元以上，分別為28.62億元、26.20億元、16.50億元和12.00億元，通鼎互聯（7.74億元）、北訊集團（7.33億元）、深南電路（6.27億元）、順絡電子（5.12億元）、紫光國微（4.20億元）和光迅科技（4.01億元）等公司2018年年報盈利上限也均有望達到4億元以上，另外，包括奧士康、和而泰、三維通信、國脈科技、興森科技、中新賽克等在內的15家公司預計2018年全年淨利潤上限均在1億元以上，彰顯出具有較高的盈利能力。
對於板塊的后市投資邏輯，市場人士普遍認為，5G作為信息基礎建設重點，直接投資規模較大，將推動產業鏈需求，高端器件國產替代空間廣闊。從產業鏈來看，5G投資規模有望達1.2萬億元，其中，主設備為5G投資佔比最大環節，國內主設備商在第三階段技術試驗表現優異，未來將成為國內5G建設主力軍，重點推薦：中興通訊、烽火通信。高速率光模塊需求量將顯著增長，擁有核心技術壁壘的龍頭企業業績增長前景更明朗，推薦：光迅科技、中際旭創、新易盛、博創科技、天孚通信等。5G基站數量提升，同時MassiveMIMO技術應用、天饋一體化和天線有源化推動提升單天線價值量，推薦：通宇通訊。
